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"投行黑马"业绩来了！2019年拿下9单IPO业务，承销金额大增7倍，看东兴证券如何实现逆袭
闫晶滢
发布2019年年报，晒出年度成绩单。截至2019年末，东兴证券实现营业收入39.73亿元，同比增长19.88%；实现归母净利润12.21亿元，同比增长21.10%，整体业绩表现较为稳健。
在投行业务方面，东兴证券表现相当亮眼。2019年，东兴证券共发行9单IPO项目，承销金额67.43亿元，同比增长706.58%，承销金额在全行业排进前十。此外，东兴证券的资管业务和财富管理转型同样颇有成效。
在战略定位上，东兴证券在年报中表示，未来五年其将加强资源整合，加快业务转型，依托中国东方集团优势，着力打造差异化竞争力，借助金融科技从“交易中心”到“财富管理中心”的转变。
全年实现净利润12.21亿
从区域性券商走到如今的AMC旗下重要上市金融平台，东兴证券近年来发展的速度颇为稳健。2019年，东兴证券实现营业收入39.73亿元，同比增长19.88%；实现归母净利润12.21亿元，同比增长21.10%。
在年报中，东兴证券表示，其坚持以“大投行、大资管、大财富”为基本发展战略，以机构客户和高净值客户为中心，收入结构呈多元化发展趋势。2019年，东兴证券围绕公司发展战略继续加快核心业务的转型与改革，重点打造全业务链、全产业链、全生命周期的综合金融服务，经营业绩稳步增长。
拆解东兴证券主营业务构成来看，共有五个部分：财富管理业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业务和其他业务。其中财富管理业务仍为东兴证券营收的主要来源，2019年实现15.21亿元，同比增长12.70%；投行业务和资管业务平分秋色，2019年分别实现7.86亿元和7.89亿元，同比增长37.06%和37.53%。可以看出，东兴证券“大投行、大资管、大财富”的战略特色已有所回报。
此外，2019年东兴证券的自营业务稳步增长，年内实现6.99亿元，同比增长38.97%。在包含海外业务、期货业务、另类投资业务、私募基金管理业务等的“其他业务”方面，东兴证券年内实现营收1.77亿元，各子公司稳健发展，其中东兴香港顺利发行4亿美元债，资金实力进一步提升，并完成2个主板及1个GEM板独家保荐上市项目，经纪业务收入较去年增长22%。
在战略定位上，东兴证券在年报中表示，其以“大投行、大资管、大财富”为基本战略，致力于发展成为一家具有核心竞争力和先进企业文化、符合现代企业制度要求的国内大中型综合性券商。未来五年，东兴证券将加强资源整合，加快业务转型，依托中国东方集团优势，着力打造差异化竞争力，借助金融科技从“交易中心”到“财富管理中心”的转变。
投行“黑马”杀入行业前十
在科创板横空出世、金融行业开放加速等大量因素下，投行格局也在悄然生变。虽然“三中一华”仍具有强大优势，但并不影响业内一众精品投行的崛起。
在过去的一年里，东兴投行获得了业内更多的关注，大量IPO项目的落地令其在资本市场上确立了“江湖地位”。随着此次年报出炉，东兴证券投行的全年战绩也浮出水面。
2019年，东兴证券投资银行实现营业收入7.86亿元，占比19.79%。其中，股权融资、债券融资和财务顾问表现均可圈可点。
在股权融资方面，截至2019年年底，东兴证券共完成发行9单IPO项目、14单股权再融资项目，其中可转债项目8单，股票主承销家数排名位居全行业第10名。在承销金额方面，东兴证券2019年IPO承销金额67.43亿元，同比增长706.58%；再融资85.10亿元，与上年相比变化不大。
值得一提的是，2019年东兴证券成功完成2家科创板IPO项目，共计募集资金24.26亿元，其中嘉元科技系首批上市的25家企业之一。
在债券融资与方面，东兴证券2019年全年债券(不含同业存单)发行总规模为27.23万亿元，同比增长19.71%；信用债券发行总规模14.88万亿元，同比增长30.00%。2019年度东兴证券共主承销37支公司债、2支企业债、15支金融债，承销金额分别为239.83亿元、8亿元、158.01亿元，公司债和金融债较上年相比均实现增长翻倍。
在财务顾问业务方面，2019年东兴证券实现财务顾问净收入2.30亿元，业务收入排名位居全行业第11名。当期承做并购重组财务顾问项目3单，排名位居全行业第8名。截至2019年末，东兴证券督导新三板挂牌公司105家，年内完成新三板公司股份发行4次，累计融资金额1.87亿元。
针对2020年的展业方向，东兴证券投行在年报中称，其将立足重点行业和区域，注重优质大中型项目的承揽，提升市场影响力，打造具有东兴证券特色的差异化投行品牌。继续稳步推进IPO业务，不断提升IPO项目质量，同时加大再融资等其他投行项目储备和推进力度，推进存量项目的有效落地。
主动管理能力不断强化
在资管业务方面，“去通道”是近年来券商资管不变的主题。就年报数据来看，东兴证券在资管新规的整改上已有成效。
截至2019年年末，东兴证券资产管理受托规模为994.13亿元，同比下降6.97%。其中，集合资产管理业务规模270.60亿元，同比增长26.07%；单一资产管理规模441.42亿元，较上一年有所收缩；专项资产管理规模282.11亿元，同比增长22.53%。可以看出，东兴证券在压缩通道方面已取得一定进展，主动管理水平稳步提升。
就资管业务而言，东兴证券的定位为“品牌财富管理型资管业务和投资投行型资管业务”。在打造资管品牌之外，东兴证券在2019年还推出民营企业纾困基金海国东兴基金，基金总规模100亿，用于纾困高科技民营企业，实现社会效益和投资效益双赢。
在业务展望方面，东兴证券表示，其资产管理业务将继续坚定不移的强化主动投资管理能力，积极拓展机构客户和代销渠道，在权益、量化、现金管理、境内外组合策略、FOF、定增、资产证券化、资本市场股债联动等方面打造更为丰富更具特色的产品集群。
此外，由于一早获批了公募基金牌照，基金业务也是东兴证券资管的重要板块。截至2019年年末，东兴证券公募基金管理资产规模为105.86亿元，同比增长41.81%，日均管理规模超过83亿元。
值得一提的是，今年2月，东兴基金正式获批。据知情人士介绍，与新设基金公司相比，东兴基金在产品储备、人员配备等方面具有先发优势。在未来在符合条件的情况下，东兴基金还将积极申请其他基金业务资格。东兴基金不只是券商系基金，同时也是AMC系基金，可在同业合作上获得更多的资源和协同优势。
财富管理转型见成效
回顾证券行业的2019年，财富管理是绝对的热词之一，多家大型券商纷纷将经纪业务更名为财富管理，并在组织架构、经营理念、业务范围等方面进行多方调整。那么，在2019年，东兴证券的财富管理转型进展如何？
2019年，东兴证券财富管理业务分部实现营业收入15.21亿元，占总营收的38.29%。2019年股票基金代理买卖累计成交金额为2.21万亿元，市场份额0.8078%；累计实现证券经纪业务净收入(含席位租赁)6.48亿元，同比增长15.92%。
回顾来看，早在2018年东兴证券即开始探索经纪业务转型路径，对经纪条线组织架构进行初步调整，将零售业务部改组为财富管理部，并调整了经纪管理部、互联网金融部等部门的职能。在2019年，东兴证券成立财富管理委员会，制定并逐步推进财富条线准事业部制管理模式的框架方案。
此外，金融科技的发力也为东兴证券财富管理业务增色不少。年报显示，2019年东兴证券积极推进198综合APP功能拓展，全年交易占比较上年增长48.13%。
在信用业务方面，东兴证券2019年主动收缩了股票质押回购业务的规模，2019年年末本金余额为53.73亿元，同比下降38.01%；取得利息收入4.41亿元，同比下降20.83%。融资融券业务则有大幅提高，2019年年末本金余额124.50亿元，同比增长75.62%；取得利息收入7.36亿元，同比增长15.91%。
东兴证券表示，未来其信用业务将深化数据挖掘，加强内部有效合作。在风险可控前提下，重点开发机构客户及高净值客户，同时落实收益与风险相匹配原则、严控业务风险、夯实风险管理闭环，控制增量，优化存量，促进业务良性发展。
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