AD
华泰环保王玮嘉团队
博世科
300422.SZ
于8月23日发布公告点评报告《联合体预中标PPP大单，走出广西》
联合体（中国中车为牵头单位，联合体成员为博世科、中铁一局市政环保公司）预中标澄江县农村生活污水处理及人居环境提升工程，项目总投资额22.1亿元，建设内容有路居镇污水收集管网完善工程、全县污水处理信息化监控中心建设工程、村民小组污水处理及人居环境提升工程、全县城乡供水一体化，运行模式为BOT+ROT+TOT，建设期2年，运营期23年。
首次在广西省外以联合体形式中标PPP大单
与央企组成联合体，进军大金额PPP项目
多渠道解决资金问题，保障项目按时落地
我们统计公司年初至今新签PPP项目（含中标、预中标）总投资额已达67亿元，考虑到合同能否最终签订以及博世科能获得的合同项目比例具有不确定性，暂时不上调盈利预测，预计公司2017~2019年EPS为0.43/0.84/1.12元，增速142%/98%/33%，目前股价对应2017~2019年PE为38/19/14，维持目标价18.5-20.2元（对应2018年22-24倍目标PE），维持“买入”评级。
华泰电子张騄团队
合力泰
002217.SZ
于8月1日发布动态点评报告《参股光宇电池，助力“1+N”腾飞》
公司全资子公司江西合力泰拟以自有资金收购珠海光宇部分股权，本次交易完成，公司将持有珠海光宇23.127%的股权，交易总价为29,043万元。
光宇电池：消费类预计进入一线客户，动力类新能源汽车市场启动
2017H1实现归母净利润5.10亿元，同比增长63.93%
收购蓝沛、光宇电池，继续助力公司“1+N”战略腾飞
看好公司受益于消费电子全产业链优势，成本控制、资源整合能力，一线客户的扩张能力，未来2年维持高速增长。同时看好汽车电子、电子标签的广阔市场空间。预计17-19年EPS0.42元，0.60元和0.77元，6个月合理估值水平为17年28X-30X，对应目标价11.70-12.57元（复权后），维持买入评级。
华泰通信周明团队
中国联通
600050.SH
于3月16日发布年报点评报告《资本开支大幅下滑，混改是亮点》
2016年年报实现主营业务收入2742亿元，同比减少1.03%；净利润1.54亿元，同比减少95.56%；每股收益0.01元，年报业绩符合我们的预期。
资本开支大幅减少，17年将进一步压缩至450亿元
引入源头活水，混改是主要看点
4Q16逐步开展2i2c，首家引入无限流量产品
2016年公司服务收入止跌回稳，2017年开年形势较好，前2个月已经实现净利润4.6亿元，月均较2016年一季度增长50%，我们预计公司2017业绩将回归常态，并在以后两年稳步增加，上调18年净利润预测41%，预计公司17-19年净利润分别为30.21/50.13/71.23亿元，对应的PE分别为52/32/22倍。公司混改方案落地将提升整体估值，参考中国移动、ATamp;T、Verizon PB分别为1.57、2.12、9.08x，我们认为公司合理估值区间为PB 2.2-2.5x，对应的合理价格区间为8.05-9.15元，重申“买入”评级。
华泰有色李斌团队
中国铝业
601600.SH
于3月26日发表年报点评报告《迎来业绩反转的序曲》
公司2016年实现归母净利润4.02亿元，略高于此前业绩预增值
Q4单季实现净利2.95亿元，但背后是套保的大亏和2.37亿的资产减值
永续债息以及非全资子公司盈利情况较好形成较高的少数股东损益
期待氧化铝业务在2017年的发力
预计公司2017-2019年净利润分别为39.41亿元、43.17亿元、46.76亿元，对应EPS分别为0.26、0.29、0.31元，对应PE分别为18.30倍、16.71倍、15.43倍，维持公司“增持”评级。
华泰金融沈娟团队
中国太保
601601.SH
于4月30日发表季报点评报告《价值导向的稳健标的》
准备金压力下利润稍有回落，整体业绩表现良好
个险业务增强，业务结构持续优化
产险发展平稳，车险、非车稳定增长
坚持稳健投资，积极拓展业务领域
太保转型战略已成功落地，实现价值驱动发展。新业务价值率将进一步提高，新业务价值增速将维持较高水平。目前太保寿险、太保产险的综合偿付能力充足率分别为267%、280%，偿付能力充足。预计公司2017年P/EV0.84，估值处于低位，后期修复空间大，维持买入评级。
郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。
