交银施罗德基金：规模跌破千亿人才流失业绩分化

[2017-08-01 09:48] 来源：中国经济网编辑：白鸽阅读量：18009

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导读： 来源：股市动态分析基金二季报已全部披露，基金公司上半年的排名也已尘埃落地，不过引人注意的是，交银施罗德基金规模又回撤至千亿元以下。数据显示，该基金公司去年年底规模为1023.73亿元，但是截至6月底规模已经缩水至882.23亿元，而同期成立......

来源：股市动态分析

基金二季报已全部披露，基金公司上半年的排名也已尘埃落地，不过引人注意的是，交银施罗德基金规模又回撤至千亿元以下。数据显示，该基金公司去年年底规模为1023.73亿元，但是截至6月底规模已经缩水至882.23亿元，而同期成立的工银瑞信基金和建新基金规模早已突破3000亿元，稳居规模排行榜前十。

究其原因，记者发现交银施罗德基金正陷入人才失血不断的怪圈。据悉，今年以来，交银施罗德先后折损了三员大将：3月31日基金经理章妍离职，6月13日曹文俊离职，6月22日孙超离职。值得一提的是，2015年交银施罗德公司也曾掀起一波离职潮，当年就有6名基金经理离职。或许是受明星经理流失之痛，交银施罗德旗下基金业绩参差不齐。

规模大起大落

据悉，交银施罗德基金成立于2005年8月4日，作为背靠银行系股东的老牌基金公司，其在成立一年后管理规模就突破了百亿元，然而时至今日，该公司却在同时期成立的基金公司中排名中庸，更无法和同期内同为银行系的兄弟公司相提并论。

不过，在发展初期的几年中，交银施罗德一度表现亮眼，实现规模突围。据数据显示，成立刚满一年的交银施罗德资产管理规模在2006年三季度首次突破100亿元，在同年成立的8家基金公司中脱颖而出。截至2007年三季度，交银施罗德规模成功站上500亿元关口，规模达到594.54亿元，排名跻身前二十。截至2009年末，交银施罗德规模增至858.58亿元，在银行系基金公司中排名首位。

但在2011年三季度，交银施罗德规模开始大幅滑坡，管理规模降至404.66亿元，惨遭“腰斩”，截至2014年末，其规模更是降至2007年二季度以来最低，仅有369.24亿元。2015年借助牛市行情，交银施罗德公司规模也得以扩张，截至2015年末，其规模达到832.14亿元，此后其规模扩张态势延续，截至2016年底，规模突破千亿元，为1023.73亿元。但在2017年一季度，交银施罗德基金规模又开始滑坡，规模降至882.69亿元。二季度规模比一季度末略低，有882.23亿元，在内地基金公司中排第26位。

然而，截至今年二季度末，同样成立于2005年的银行系基金公司工银瑞信规模已经突破6000亿元，达到6989.59亿元，管理规模仅次于公募一哥天弘基金。建信基金规模也已达到3439.29亿元，跻身规模排行榜第八名。

基金业绩分化

交银施罗德基金旗下无论是固定收益类产品还是权益类产品，年内业绩表现平平。

具体来看，交银施罗德基金旗下的固定收益类产品，混合债券型基金、中长期债券型基金的年内业绩表现令人不满意。据数据显示，截至7月26日今年以来，可统计的7只混合债券型基金（二级）（A、B、C份额分开计算，不含2017年成立基金，下同）均跑输同类平均水平。可统计的20只中长期纯债基金中，超五成中长期纯债基金年内业绩达不到平均水平。其中交银裕通纯债C垫底，年内收益亏损0.10%，交银纯债C年内收益亏损幅度为0.10%（四舍五入近似值）．

反观交易施罗德基金旗下权益类产品，产品业绩分化较为明显。数据显示，在可统计的11只偏股混合型基金中，9只偏股混合型基金业绩排名低于同类基金平均水平，7只偏股混合型基金收益亏损，年内收益表现最差的交银先锋，收益亏损幅度达21.38%，领跌交银施罗德权益类产品收益率排行榜。交银施罗德成长30紧随其后，年内收益亏损13.13%。此外，交银成长H、交银成长A年内收益亏损幅度也不小，均为-9.86%（四舍五入近似值）。而仅有2只基金年内取得超10%正收益的基金，其中，交银新成长以14.34%的正收益居首。在可统计25只灵活配置型基金中，6只基金业绩跑输同类平均水平，其中，交银数据产业以年内-20.62%的业绩领跌，交银稳健配置混合A则以27.68%的业绩领先，两者相差48个百分点。

基金业绩参差不齐，交银施罗德基金投研能力备受质疑，尤其是资深招牌性人才频频流失。据悉，今年以来交银施罗德迎来新的人事变动。6月22日，基金经理孙超因个人原因选择离职。同月13日，荣获2016年度“最佳人气金牛基金经理”称号的金牌基金经理曹文俊也提交了辞职申请。早前的3月31日，章妍也因个人原因卸任交银启通灵活配置混合等6只基金。

事实上，近年来，交银施罗德频频面临投研团队人才失血、资深基金经理接连辞职的尴尬，仅2015年一年，因个人原因选择离职的基金经理达6人，分别为晏青、李永兴、林洪钧、张迎军、赵凌琦、龙向东。为了加强公司内部的投研实力，补足人才断档，近年来交银施罗德不遗余力培养新生代基金经理，包括任相栋、盖婷婷、何帅等被誉为“新黄金一代”基金经理，目前已成为交银施罗德的投研主力。

数据显示，在交银施罗德基金已有的19位基金经理中，7位基金经理累计公募任职不足两年时间，如唐赟、连端清、李娜等，不过他们均在交银施罗德担有重任，其中基金经理李娜目前管理交银施罗德旗下12只基金产品，连端清为交银施罗德旗下“一拖十五”产品基金经理。

表：交银施罗德基金旗下年内表现较差的基金

基金代码基金简称基金成立日投资类型年内收益率（%）年内同类基金收益排名基金经理

519733 交银强化回报AB 2014-01-28 混合债券型二级基金 -3.74 410/417 于海颖

519735 交银强化回报C 2014-01-28 混合债券型二级基金 -4.03 413/417 于海颖

519720 交银纯债C 2012-12-19 中长期纯债型基金 -0.10 732/796 于海颖

519763 交银裕通纯债C 2015-12-29 中长期纯债型基金 -0.10 734/796 黄莹洁，唐赟

519692 交银成长A 2006-10-23 偏股混合型基金 -9.86 470/504 王少成

960016 交银成长H 2015-11-17 偏股混合型基金 -9.86 471/504 王少成

519727 交银施罗德成长30 2013-06-05 偏股混合型基金 -13.13 487/504 王少成

519698 交银先锋 2009-04-10 偏股混合型基金 -21.38 503/504 芮晨

519700 交银主题优选 2010-06-30 灵活配置型基金 1.71 1020/1368 沈楠