在跌宕起伏的资本市场,当一名基金经理持续管理一只基金超过3年后,几乎经历了市场上可见的多种考验,加之基金经理此前已经拥有多年的证券投资研究工作,这样的基金经理已经可以进阶到“老司机”行列。
近期,《投资者报》推出《公募基金老司机英豪榜》封面专题报道,以连续管理3年(取整为1000天)以上的基金经理为统计样本,通过英豪榜将公募“老司机”的成绩及脉络进行全方位展示,为投资人寻找优秀的基金管理团队。
统计显示,截至2017年11月末,在当下的110多家基金公司中,根据拥有持续管理单一产品超过3年基金经理的数量从高到低进行排序,旗下拥有17名“老司机”的嘉实基金排名前三。
业内人士坦言,“老司机”的经验和过往业绩,是各家公募基金公司的无形财富,也是市场号召力的重要体现。与此同时,公募基金“老司机”较多的公司,也是市场上规模排行居前、体系成熟的管理人,它们在构建和培养投研团队方面拥有专业的机制。
“老司机”笑傲海内外
过去3年,资本市场风云变幻,牛熊转换,结构性行情明显。经历过市场大起大落之后,坚持至今的基金经理及整个投研团队,在投资方法论上更加成熟。与此同时,站在当下时点为投资者考核3年期的基金经理,经历市场大起大落后的成绩无疑更具有参考价值。
统计显示,截至2017年11月底,嘉实基金旗下持续管理单一产品超过3年的“老司机”基金经理共有17名,该成绩排在110多家基金公司的第三位。其中,作为基金经理,王茜管理嘉实多元收益的时间达到8.8年,排在其后面的邵秋涛管理嘉实领先成长的时间为6.5年,曲扬管理嘉实债券的时间达到6年。除此之外,在嘉实基金管理单一产品在5年以上的基金经理还有嘉实主题新动力基金经理齐海滔和嘉实全球房地产基金经理蔡德森等人。
尤为值得注意的是,上述基金经理中,多位在嘉实基金的任职时间已经达到10年,比如邵秋涛在2006年12月就加入了嘉实基金,先后任高级研究员、投资经理、基金经理等职。王茜则于2008年就加入嘉实基金,在嘉实基金服役时间也将近9年,即便放眼全市场,王茜也是少有的担任公募基金经理总年限超过13年的基金经理,堪称公募老将。
在过去三年,嘉实旗下的这17位“老司机”所管理的基金均取得了正收益,这在基金公司中非常罕见,如王茜、陈少平、邵秋涛、胡涛等“老司机”均很好地把握了方向盘,为投资者取得了非常耀眼的回报。
比如,嘉实领先成长、嘉实成长收益A、嘉实优质企业等收益率均在70%以上,其中嘉实领先成长和(00001)成长收益A的基金经理均为邵秋涛,嘉实优质企业的基金经理为胡涛。另一位“老司机”陈少平管理的嘉实新收益、嘉实研究精选A在过去3年也均取得了超过60%的收益,其中嘉实新收益在过去3年的收益更是逾70%。
同样,老将王茜管理的多元收益基金、多利优先、多利进取、多利分级等几只债券型基金在过去3年复权单位净值增长率均在18%以上,年化收益率超过6%,作为债券型基金,如此收益率颇为亮眼。其中,截至2017年11月30日,嘉实多利进取过去三年取得了24%的收益率。
此外,基金经理刘斌管理嘉实绝对收益策略的时间也已经超过3年,作为市场上首只对冲型公募基金,该基金采用以市场中性投资策略为主的多种绝对收益策略,力争剥离股市系统性风险,实现稳定的绝对回报。
嘉实“老司机”不仅在A股市场硕果累累,同样能够笑傲海外市场。
数据显示,张自力管理的QDII基金嘉实美国成长人民币、嘉实美国成长美元现汇在过去3年来,分别获得38.81%和28.85%的成绩。
打造投研战舰
嘉实基金有着优秀的投研团队长跑基因。
如果拉长时间维度我们还可以发现,嘉实基金董事总经理、股票投资体系联席CIO邵健更是一名不折不扣的长跑大师。公开信息显示,他在2004年4月至2015年7月间管理嘉实增长基金长达11年时间,此间,嘉实增长基金在中国开放式基金中长期保持总回报率前2名、标准混合型基金总回报率首位的惊艳成绩。
嘉实基金“老司机”的优异表现,得益于公司强大的投研体系支撑。
2009年,嘉实基金在业内率先打造出“全天候,多策略”投资研究管理模式。“全天候,多策略”的投研模式对基金公司投研体系的要求极高,它不仅要求投研团队的专业与庞大,更要求多达数百人的投研团队能够将投资策略有机组合,进而凝练出多元、务实的投资认知。经过多年的发展,嘉实基金已经将“全天候,多策略”发挥得更自如到位,目前,嘉实已形成逾25个投研策略组,专业投研人员超过300人。
嘉实基金研究部是输出投研人才的重要环节,研究部的中长期目标是做到真正研究驱动投资,打造服务于内外资本市场的绝对一流买方平台。因此,在培养研究员时,嘉实要求研究员成长为具有较强影响力的行业专家,用产业投资者眼光看待上市公司投资价值。对嘉实研究员而言,不仅要深挖驱动行业发展与企业成长的核心要素,也要着眼长远,对诸多拐点时刻进行准确辨析。
目前,嘉实的研究人员覆盖数十个主要行业,历经多年磨砺,研究员不仅形成了系统的研究能力和投资方法论,也成长为嘉实基金坚实的后备投研力量。
嘉实基金不仅公募“老司机”众多,而且在市场上规模排行居前,已成长为拥有深厚投研底蕴的大公司。如此而来,基金公司的发展就能良性循环,投研骨干也通过“传帮带”新人的形式,使得公司的投研水平持续不断取得新成绩。
譬如由张金涛管理的嘉实沪港深精选,成立于2016年5月27日,数据显示,截至今年11月末,嘉实沪港深精选成立以来已经取得了70%的收益率;又如嘉实新消费的基金经理谭丽,自今年4月11日管理嘉实新消费以来,任职期间回报率接近30%,嘉实价值精选的基金经理也是谭丽,66亿元的首募规模显示出投资人对基金管理团队的高度认可;再如嘉实环保低碳基金经理李化松,曾在嘉实基金研究部潜心学习电力设备、新能源等行业的研究方法,经历超过5年的沉淀,对阶段性成长、翻转成长、新兴成长行业建立了成熟的投资方法论。
数据显示,截至11月末,嘉实基金旗下已经有17只基金成立以来的净值增长率超过100%,其中更有两只10倍回报基金——嘉实增长、嘉实成长收益。多年来,嘉实基金长期坚持“深度、价值、前瞻”的基本面研究驱动投资业绩的投研文化,这既是基金公司创造出色业绩的硬支撑,也是公募基金作为专业投资机构的应有禀赋。
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