AD
标点财经研究员 黄凤清
相比于短期爆发力，长跑实力出众的基金更具长期投资价值，也更能彰显基金公司的管理能力。
根据Wind数据，标点财经研究院联袂《投资时报》通过对中国基金业过去7年、5年、 3年（截至2017年12月31日）的海量数据进行统计研究，重磅推出《中国基金业马拉松大师榜·2018》，多个分榜亦随之诞生。
2013—2017年期间，A股市场经历了暴涨与暴跌，创业板的表现尤为疯狂。5年间，上证指数累计上涨45.75%，中小板指数上涨78.32%，创业板指数则上涨了145.52%。同期恒生指数上涨32.05%，标普500指数涨幅为87.47%。
在此期间，各权益类基金业绩表现如何？
在《权益类基金5年大师榜》中，808只（不同份额分别计算，下同）能获取数据的产品过去5年平均收益率为89.18%。
从统计结果看，A股权益类基金的表现要远优于权益类QDII产品，其中A股主动权益类基金的平均收益率达到106.44%，被动权益类基金的平均收益率也有64.96%，而权益类QDII的5年平均收益率只有30.08%，与前者相比差距甚大。
主动权益类：仅3只产品负收益
在5年考察期间，主动权益类基金绝大多数实现了正收益。528只能获取数据的主动权益类基金过去5年平均收益率达到106.44%。实现正收益的有525只，其中收益率在100%以上的达到263只。
统计显示，表现最好的是兴全合润分级B。该基金属于偏股混合型产品，过去5年收益率高达451.98%。其次是南方新兴消费进取，收益率为366.75%。兴全轻资产、兴全合润分级的5年期收益率也在300%以上，分别为352.71%、305.52%。该类别中排名前十的基金还包括银华中小盘精选、国泰成长优选、国泰中小盘成长、华安科技动力、华安逆向策略、银河主题策略。
仅3只主动权益类基金过去5年的收益率为负。复权单位净值下跌幅度最大的是海富通风格优势，5年期收益率为-11.62%。金元顺安价值增长、博时价值增长2号亦录得负收益，收益率分别为-8.27%、-1.82%。
从基金管理机构的角度来看，哪些公司整体表现更好？哪些公司仍需努力追赶？
将各公司旗下主动权益类基金的5年期收益率进行平均，剔除纳入统计的产品数量不足3只的基金管理机构后，2013—2017年主动权益类基金平均收益率最高的是兴全基金，11只产品平均收益率达到211.19%，其中9只产品收益率翻倍；其次是银河基金，7只主动权益类产品平均收益率为175.70%。
而平均收益率最低的是益民基金，旗下3只主动权益类基金过去5年平均收益率只有26.06%。此外，金元顺安基金、天治基金、海富通基金和东吴基金的平均收益率也均低于50%。
被动权益类：5只产品净值遭腰斩
相比之下，被动权益类基金未能实现正收益的概率更大一些。213只能获取数据的被动权益类基金过去5年平均收益率为64.96%，其中有18只基金收益率为负。
有5只被动权益类基金的复权单位净值在过去5年遭到腰斩，包括银华资源B、鹏华资源B、万家中证创业成长B、长盛同瑞B、银华中证90B，全部为分级B类产品。其中银华资源B、鹏华资源B的复权单位净值跌去六成以上，收益率分别为-61.30%、-60.24%。
还有7只被动权益类基金的复权单位净值跌去一成以上，包括易方达中小板指数B、诺安进取、银华中证内地资源主题、申万菱信深成指B、民生加银中证内地资源、诺德深证300B、博时自然资源ETF联接。
在榜单的另一端，有33只被动权益类基金过去5年的收益率超过1倍。其中泰达500B以218.83%的收益率傲视群雄，同一基金公司旗下的泰达宏利中证500则以146.98%的收益率排名第二。排名第三的则是富国中证500，收益率为143.72%。
剔除纳入统计的被动权益类基金数量不足3只的基金管理机构后，过去5年被动权益类基金平均收益率最高的是泰达宏利基金，旗下4只产品平均收益率达到130.29%。其次是招商基金，5只产品平均收益率为106.62%。
权益类QDII：国泰大宗商品垫底
与A股权益类基金相比，权益类QDII的表现则要逊色得多。67只成立满5年的权益类QDII产品5年期平均收益率为30.08%；其中16只净值下跌，占比近1/4。
表现最令人失望的是国泰大宗商品，过去5年收益率为-53.94%。其次是信诚全球商品主题，收益率为-46.64%。银华抗通胀主题的复权单位净值也跌去四成以上，收益率为-44.27%。
当然，也有部分权益类QDII的表现较为亮眼。国泰纳斯达克100、广发纳斯达克100人民币、广发全球精选人民币、工银瑞信全球精选以及富国中国中小盘的5年期收益率均超过100%。
从旗下产品的平均收益率来看，2013—2017年权益类QDII基金整体表现最为突出的是广发基金，3只产品平均收益率为100.82%。
郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。
